Управление оборотным капиталом предприятия (на примере компании ОАО «Аква Косметик»)

Итак, эффективное управление оборотным капиталом предприятия играет важную роль для развития бизнеса, так как в случае недостаточного объема оборотного капитала или сокращения его оборачиваемости фирма будет постоянно испытывать дефицит ликвидного имущества и в конечном итоге искать дополнительные источники финансирования.

В то же время подавляющее превышение оборотных статей имущества приводит к снижению их оборачиваемости и тем самым снижению прибыли организации.

Таким образом, задача финансового менеджера – определение оптимального объема оборотного капитала фирмы.

Направлениями политики управления оборотными активами являются следующие:

- сокращение дефицита собственного оборотного капитала

- разработка мер, направленных на повышение темпов оборачиваемости оборотного капитала

- выбор оптимального сочетания статей оборотных активов организации.

В то же время существуют следующие типы политики управления оборотными активами: консервативный, умеренный, агрессивный в зависимости от соотношения собственного капитала и заемных источников финансирования.

Относительно эффективности управления оборотным капиталом на предприятии ОАО «Аква - Косметик» можно отметить следующее:

- положительной тенденцией является значительное увеличение оборачиваемости оборотных средств, что эффективно и, особенно в современных условиях, создает предпосылки для улучшения финансового состояния: так в результате увеличения количества оборотов на 0.21 раз, а также сокращения продолжительности оборота на 110.17 дней уровень рентабельности имущества вырос на 0.96%

- положительным моментом является увеличение рентабельности выручки и капитала на 3.22% и 2.97%.

Однако на предприятии можно отметить серьезную проблему, вызванную снижением объема прибыли от продаж на 180 тыс руб, что явилось причиной снижения чистой прибыли на 37 тыс руб.

Относительно показателей дебиторской задолженности как одного из основных элементов оборотного капитала предприятия ОАО «Аква - Косметика» можно отметить следующие специфические черты:

- долгосрочная дебиторская задолженность представлена торговыми предприятиями, которые не являются основными заказчиками компании, при этом объем данного типа задолженности вырос за 2008 – 2010 годы на 170 тыс руб

- краткосрочную дебиторскую задолженность, прирост которой составил 115 тыс руб, представляют обязательства поставщиков. Это вызвано тем, что руководство компании ОАО «Аква - Косметик» часто осуществляет авансовые платежи, поэтому длительность обязательств поставщиков составляет краткий период (от 1 до 3 недель)

- основными мероприятиями по контролю за дебиторской задолженностью на предприятии является применение АВС – метода, что позволяет оптимизировать суммы дебиторской задолженности, а также классифицировать дебиторов по классу надежности, а также использование реестра дебиторской задолженности, с помощью которого определяется рейтинг дебиторов, отслеживаются финансовые потоки компании, поддерживается уровень ликвидности и минимизируются финансовые риски

Негативным моментом является снижение оборачиваемости дебиторской задолженности в сравнении с кредиторской, что позволяет сделать выводы относительно перспективного ухудшения финансового состояния, поскольку предприятие (как свидетельствует мировая практика) будет погашать обязательства за счет собственного оборотного капитала. Это приведет к повышению потребности во внешнем финансировании имущества.

С целью повышения эффективности управления оборотным капиталом и, в частности, дебиторской задолженностью, в работе предложено привлечение коммерческих банков с целью применения факторинговых услуг. На основании действующих условий произведена оценка наиболее оптимального банковского учреждения и рассчитана примерная величина денежных поступлений в сумме 258 тыс руб.

В результате предлагаемого мероприятия повысится уровень оборачиваемости оборотного капитала на 0.075 раз, что будет способствовать высвобождению средств в объеме 319.8 тыс руб.

Данную сумму можно направить на расширение ассортимента, что создаст условия для повышения прибыли либо направить сумму на погашение обязательств, это будет способствовать приросту ликвидности.